盈昌优配券商热议“捏币过节还是捏股过节”，聚焦买卖航天、东谈主形机器东谈主竖立契机

周一，资本市场刮起阵阵“涨价风”，有色锌、黄金股、有色铜、小金属、钛白粉……领涨概念无一离不开涨价的催化。

对此，接受CNN采访的一名美国高级别官员表示，并不存在名为“干扰器”的这种武器，特朗普的说法可能是将多种作战能力混为一谈。该官员表示，美军在行动中确实发动了网络攻击，目的是瘫痪委内瑞拉的预警系统和其他防御系统，同时还利用现有的某种声学装备，以干扰地面人员。

　　炒股就看金麒麟分析师研报，巨擘，专科，实时，全面，助您挖掘后劲主题契机！

　　每经记者|杨建每经裁剪|肖芮冬

　　据新华社报谈，2月7日，我国在酒泉卫星发掷中心使用长征二号F运送火箭，奏效辐照一型可访佛使用磨练航天器。磨练航天器将按规画开展可访佛使用磨练航天器时候考证，为和平欺诈天外提供时候撑捏。

　　东吴证券：捏币过节，还是捏股过节？大盘有望不才周运行反弹

　　历史上，A股“春节效应”特征权臣，回想出几条文章：

　　第一，量能层面，呈现“节前缩量、节后放量”的特征。历史数据表示节前市集量能常常自T-8日起运行回落，近期全A成交金额跌破2.5万亿元，向2万亿水平逼近。凭证积年教诲，缩量的趋势一般会捏续到节后首个交昔时，T+2日起市集量能核心权臣抬升，交投情切回暖，市集流动性迟缓开发。

　　第二，大势方面，节前一周是指数布局的最好窗口期，节前5日傍边常常迎来反弹拐点。复盘2006年以来的春节行情可知，指数经前期震撼整理后，常常会在节前5个交昔时傍边开启趋势性反弹；从反弹的连接性来看，行情一般捏续至节后T+6日前后，时辰指数呈明确趋势上行态势，后续上行斜率迟缓放缓。

　　第三，作风维度，春节前后大小盘作风回转特征杰出。节前大盘作风进展优于小盘，成长举座优于价值；节后，小微盘勤勉跑赢大盘。大小盘作风的回转效应尤为权臣。

　　如何相识“春节效应”？一方面，春节前举座交往心情较为低迷而节后复工又“大张旗饱读”。节前活跃资金多量趋于休整、节后升温。特征主要体当今三个方面：一是量能与换手春节前后的核心变化；二是市集作风层面，节前小微盘因缺少活跃资金撑捏相对承压，节后跟着活跃资金回流，其偏好的小微盘板块再度回暖；三是市集神志指数的进展，该指数近12年数据表示，其节前5个交昔时胜率仅33%，而节后胜率高达100%，直不雅反应节前活跃资金作念多意愿低迷节后则权臣升温。

　　总体而言，当下压制市集的成分将迟缓消弱，伙同春季效应规章，大盘有望不才周运行反弹，长沙配资且行情有望捏续到节后数个交昔时，可计议捏股过节。

　　从竖立方进取来看，一是关注本轮调治中被过度订价的科技场所，包括国产芯片、半导体征战、存储芯片、算力通讯和云计较；二是关注景气场所，包括储能/锂电产业链、风电，周期加价分支；三是关注“十五五”有规画相关主题，具体有买卖航天与6G、核电、氢能、量子通讯、脑机接口等新兴及畴昔产业。

　　国金证券：为何要喜欢空天的“寒武纪”？

　　火箭运力即是“算力”，火箭端卡位核心的作为有望享受弥远的估值溢价，起始受益卑劣景气度的传导，火箭端的预期差在于上中卑劣景气度的旯旮变化。

　　上游——核心的发动机材料作为。发动机核心材料属于稀缺的产业资源，畴昔跟着火箭需求的放量，或者率能看到上游稀缺金属的需求变化。中游——征战端畴昔旯旮变化较大的两个场所是发动机、3D打印场所，具备稀缺性+通胀的弥远逻辑。卑劣——上市公司进展加快，中好意思共振，惩处运力卡点。

　　2026年有望成为买卖航天火箭可回收元年，喜欢国内空天链的“寒武纪”，包括火箭核心零部件，关注相关标的航天能源、飞沃科技、西部材料、超捷股份、广联航空等。

　　国盛证券：钙钛矿迎来GW级量产

　　钙钛矿电板是第三代电板，单结和叠层时候并行发展。钙钛矿所以通式为ABX₃的有机—无机杂化金属卤化物为吸光材料，具备合成工艺浅显、光电退换后果高、本钱低、分量轻等上风，钙钛矿电板时候道路分为单结与叠层两类。叠层道路又细分为晶硅/钙钛矿叠层、全钙钛矿叠层等，其中晶硅/钙钛矿叠层可与PERC、TOPCon、异质结等现存晶硅电板时候伙同，兼顾后果提高与产线兼容性，是现时主流研发场所。

　　钙钛矿本钱竞争力强，降本空间明确。现时，钙钛矿单GW产线投资额约为10亿元，组件单元坐褥本钱约1.2元/W，高于晶硅组件。畴昔跟着征战国产化替代、集成化升级、产能欺诈率提高，以及材料配方优化和工艺进程简化，瞻望2026年组件单元本钱降至1.0元/W，本钱竞争力有望赶超晶硅电板。

　　竖立方面，可关注钙钛矿产业链核心作为，优先选拔叠层时候越过、产能落地明确的组件龙头，包括协鑫科技、隆基绿能、天合光能、晶科能源等；征战国产化率高、订单有余的征战企业，包括捷佳伟创、迈为股份、京山轻机、曼恩斯特、德龙激光、帝尔激光等；材料作为关注入口替代空间大的细分规模，包括金晶科技、耀皮玻璃、万润股份、福斯特、鹿山新材等。

盛达优配

　　东方证券：稳当东谈主形机器东谈主拟东谈主化趋势，关注AMR传感器应用拓展

　　追随东谈主形机器东谈主愈加拟东谈主化，全身目田度仍有提高趋势。在特斯拉2025Q4电话会中，马斯克暗示V3版块Optimus将愈加拟东谈主化。国内已有机器东谈主整机厂商在拟东谈主化瞎想赢得进展。预期要已毕机器东谈主更拟东谈主化的规画，特斯拉V3将有望在全身要津数量、手部目田度等方面赢得险峻。

　　磁编码器较光学编码器，更有望受益于机器东谈主全身目田度的提高。东谈主形机器东谈主全身目田度有望提高时，对应全身编码器的需求有望增长。磁编码器较光学编码器价钱更有上风，相宜大限度量产决策。

　　东谈主形机器东谈主参数变化快，对降本条目高，国内厂商响应愈加积极，较霍尔传感器决策，AMR传感器各异化上风在于测量精度更高、更相宜工整浮薄的瞎想。AMR传感器决策更有望在需高精度甘休的场景下应用，尤其在忠良手中有潜在的应用契机。AMR传感器畴昔在机器东谈主核心的要津部件有望得到更闲居应用，从而带动国内厂商营收增长、份额提高。

　　投资冷落与投资标的方面，东谈主形机器东谈主更拟东谈主化有望带动全身目田度提高，带来编码器市集空间扩容，相关零部件厂商有望受益，相关标的包括汇川时候、禾川科技、信捷电气。

　　封面图片开首：AIGC